Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора

Необходимо это сделать до даты окончания сбора заявок на участие. Раскрытие информации позволяет конкурентам следить за деятельностью компании. Конфиденциальность чувствительной информации снижается, а риски возрастают. Если у них появляется право голоса, то для прежних владельцев компании процесс принятия важных решений может быть осложнен. На финальном этапе осуществляется непосредственно листинг акций, то есть начало их обращения на бирже. Здесь определяется успех IPO и рыночная стоимость акций.

1. В основном это компании с капитализацией от 20 млрд до 50 млрд рублей.
2. Если инвестор передумал участвовать в IPO, то заявку можно отменить — либо в приложении Т-Банк Инвестиции, либо на сайте.
3. Так называют процесс, когда компания впервые предлагает свои акции широкому кругу лиц и размещает их на фондовой бирже — то есть получает листинг.
4. На начальном этапе — в стадии стартапа — ей сложно привлечь банковский кредит или найти «ангела», готового вложиться в ее развитие.
5. В сделках место иностранных институциональных инвесторов заняли российские физлица, которым отведена серьезная доля книги заявок.
6. Публичное размещение акций повышает значимость компании на рынке, организация набирает популярность.

Что такое IPO: как и зачем уча­ствовать в перви­чном разме­щении акций

Например, разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже может только компания, предварительная стоимость которой не менее $50 млн. Московская биржа — основная торговая площадка, на которой российские эмитенты проводят первичный листинг. По правилам площадки, для участия в IPO российским компаниям не требуется статус квалифицированного инвестора, а минимальная сумма участия может начинаться от 10 тысяч рублей. Так, например, произошло с IPO «Мосгорломбарда», который изначально поднял диапазон цены размещения до 3,1—3,5 ₽ за обыкновенную акцию, но не сумел собрать заявки.

Пик популярности российского IPO пришелся на 2004–2007 гг., когда на отечественные биржи выводили свои акции десятки компаний, а Россия считалась одним из мировых лидеров по количеству привлеченных средств. При этом самые крупные IPO на Московской бирже были у Роснефти (+10,4 млрд долл.), Сбербанка (+8,8 млрд долл.) и ВТБ (+8 млрд долл.). В данном случае брокер собирает капитал частных инвесторов и от своего лица покупает акции еще до официального размещения. Как и в предыдущем варианте, инвестор должен иметь статус «квалифицированный», но порог входа может быть снижен (не всегда) и составлять от 10 тысяч долл. В первом квартале 2021 года на IPO российские компании привлекли 2,4 млрд долларов[8]. В 2020 году в мире было проведено IPO, в ходе которых привлечено 268 млрд долларов.

Обычно компания подаёт заявку, когда достигает размера, при котором дальнейшее получения финансирования от венчурных или частных инвесторов становится уже затруднительно. В такой ситуации IPO может дать им приток финансирования для дальнейшего роста. Компании необходимо занять прочную позицию на рынке, чтобы привлечь инвесторов и начать соответствовать требованиям регуляторов. Для того, чтобы участвовать в IPO, вам нужен брокерский счет.

Листинг на бирже позволяет создавать долгосрочные программы стимулирования в виде опционов на акции для удержания ключевых лиц в компании. Публичный статус означает большую открытость и прозрачность бизнеса, который теперь обязан придерживаться определенных стандартов и раскрывать значимую информацию о себе . Это способствует росту доверия потенциальных инвесторов, кредиторов, клиентов и партнеров. Для IPO компания может выпустить новые акции или использовать акции, которые есть в распоряжении собственников — в этом случае они выставляют свои доли компании на продажу. Если совет директоров устраивают прогнозы по поводу предстоящего IPO, то в этом случае компания подписывает договор с андеррайтером по поводу сотрудничества и переходит к подготовительному этапу.

Участие

Однако после введения санкций в отношении Национального расчетного депозитария волновой анализ в трейдинге размещение акций внутри страны стало почти безальтернативным вариантом IPO для российских компаний. Иногда аналитики рекомендуют завышать в заявке необходимое количество акций, чтобы получить нужный объем с учетом неполной аллокации. Однако это рискованный шаг — ведь невозможно заранее определить, какая доля от заявленной суммы будет удовлетворена. В результате инвестор может потратить на участие в IPO больше денег, чем рассчитывал. Обычно при оценке компании учитывается стоимость аналогов, которые уже торгуются на бирже, а эмитенты с уникальной бизнес-моделью имеют больше шансов разместиться по более высокой цене. После регистрации проспекта эмиссии реестродержатель регистрирует само публичное акционерное общество.

Выход на IPO — этапы

Когда компания решает разместить акции или облигации на бирже, она проводит IPO или IBO. Такие процедуры требуют большой и длительной работы как со стороны компаний, так и со стороны сторонних консультантов. Для инвестора участие в IPO или IBO может быть хорошим шансом заработать высокую прибыль, но в то же время несет в себе риски.

Через какое-то время после того, как компания становится публичной, они получают возможность продать свои акции на открытом рынке. Хотя встречи с инвесторами носят конфиденциальный характер, крупные компании редко держат в секрете свои планы об IPO. Крупные компании не могут просто в один прекрасный день внезапно появиться на бирже. Напротив, обычно в их интересах привлечь как можно больше внимания к процессу, чтобы поднять свою цену на IPO.

Обычно инвестор может указать либо общую сумму, которую готов потратить в ходе IPO, либо желаемую цену акций из диапазона и общее количество акций для покупки. В первом случае сделка пройдет по цене размещения, во втором — заявка сработает, если цена размещения оказалась не выше указанной инвестором цены. В октябре 2020  года на Московской бирже состоялось размещение акций девелопера «Самолет» — одно из самых успешных в истории отечественного фондового рынка. За год с момента размещения котировки выросли более чем на 400%. При этом, по оценке компании, стоимость бренда за 2021 год удвоилась. Финальный этап, или листинг , — это начало обращения ценных бумаг  на бирже.

Выход на IPO состоит из четырех шагов и сопряжен тесным взаимодействием с инвестиционными банками, юристами, маркетологами, сотрудниками фондовых бирж и прочими специалистами. Узнаем далее, как частные предприятия становятся акционерными обществами. 25 апреля 2023 года Reuters сообщило, что российский биотехнологический стартап Genetico (дочерняя компания Института стволовых клеток человека) привлёк 178,8 млн рублей в ходе IPO на Московской бирже. Было продано 10 миллионов акций — 12 % от общего капитала компании[44][45]. индикаторы без перерисовки и запаздывания Для инвесторов IPO представляет собой достаточно рисковое мероприятие.

В ходе роуд-шоу интерес к размещению могут проявить крупные институциональные инвесторы. Фонды, банки, инвестиционные компании, которые сочли эмитента перспективным, оставляют предварительные заявки на приобретение крупных пакетов акций компании. Андеррайтеры проводят роуд-шоу — встречи с потенциальными институциональными инвесторами. Во время роуд-шоу инвесторам рассказывают о компании, ее финансовых показателях, а также о параметрах первичного размещения. На этом этапе также происходит сбор предварительных заявок на акции компании.

Можно легко проверить структуру управления, отчет о прибылях и убытках и т. Такое положение дел вызывает доверие со стороны потенциальных инвесторов. Более того, публичным акционерным обществам гораздо легче получать займы на выгодных условиях, оформлять государственные льготы и прочее.

Средний рост в первый день торгов десяти крупнейших IPO 2020 года — 54,9%. Есть такое понятие, как аллокация — это сколько процентов от числа заявок будет выполнено. Брокер вместе с андеррайтером распределяют бумаги от самых крупных инвесторов к самым маленьким. Предприятие организует несколько встреч, на которых рассказывает о бизнесе и представляет детали будущего размещения акций. До событий 2022 года российские компании часто выбирали листинг на крупных западных площадках или проводили размещение одновременно в России и за рубежом. Таким образом они могли привлечь инвесторов сразу из нескольких стран.

В 2007 году ожидалось существенное превышение этого показателя. В процессе подготовки к IPO компания обычно становится публичной — существенно меняет отчётность в сторону открытости юмаркетс и прозрачности. Если в ближайшие дни планируется выход на биржу каких-то эмитентов, узнать об этом можно в приложении Т-Банк Инвестиции на вкладке «Что купить» → «Купите первым». По результатам проведенного анализа компания решает, выгодно ли ей выводить свои акции на публичные торги.